“238馬克乘以5就是119馬克。”董鏘鏘倒吸一口涼氣，“幾乎翻了一倍。”
端木又呷了一口冰啤，笑呵呵地看著董鏘鏘“這就是金融杠桿的魅力。”
“可你說的只是最理想的情況，不是嗎如果股票a的股價下跌了，難道杠桿不會放大你的損失嗎”
“假定幾周后股票a的每股價格下降了20馬克，變成每股40馬克，實際股價低于了看漲期權的基礎價格50馬克，那么此時的看漲期權就沒有了內在價值，期權的價格也變成了0。這時，你最初投入的、用于購買看漲期權的112馬克就全都賠光了，你的損失就達到了百分之百。50馬克就相當于你手里期權的行權價格。至于你說的杠桿的放大效應，那應該屬于金融期貨，和期權產品還是有很大區別的。”
“那是不是可以認為，只要股價跌到期權的基礎價格以下，期權價格就清零了”
端木點點頭“在行權日如果是這樣的情況，期權價格肯定就是零了。”
“那第三種情況呢又不漲又不跌的會怎么樣”
“如果幾周后，股票a的價格沒有太大變化，比如說每股61馬克或59馬克。對這時的看漲期權來說，它的價格基本還是每股112馬克左右。這個價格和投資者的購買價格幾乎一樣，此時的看漲期權既沒有獲利，也沒有損失。不過發生這種情況的時候極少，幾個月后，股價多少還是會有變化的。”
“那如果股價暴跌了呢”董鏘鏘追問道。
“那跟我們剛才說過的第二種情況差不多，如果股價跌到基礎價格之下，期權就沒有價格了。”
董鏘鏘若有所思地點點頭“那是不是看跌期權就正好和看漲期權反過來股票越下跌，期權就越掙錢”
“能觸類旁通的人都適合交易這種高智商的金融產品。”端木夸獎道。
“剛才你還說你發現了幾個重要的技術指標”董鏘鏘被他夸得有些不好意思，換了個話題，“是什么”
“之前我受我的老師的影響比較大，對股價的關注度并不高，更重要的是關注某個公司的業務新聞和財務數據，從而去判斷股價未來的發展趨勢，注重的是邏輯推理。但現在我覺得這樣太狹隘，所以我嘗試引進了一些技術指標，輔助我對未來的股價做出更準確的判斷。”
“你的老師”董鏘鏘狐疑道，“漢大難道還有教人炒股票的教授嗎”
“不，我的老師并不是漢大的教授，”端木莞爾一笑，“他就是被譽為近代最偉大的股票投機大師，杰西利弗莫爾。”
這是董鏘鏘第一次聽說這個名字，這一年他21歲。
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